Con i dati finanziari, vedresti spesso l'uso di due metriche: il tasso di crescita annuale medio (AAGR) e il tasso di crescita annuale composto (CAGR).
Sebbene ci siano alcune formule esistenti in Excel che possono aiutarti a calcolare i tassi di crescita, per calcolare AAGR e CAGR, avresti bisogno di un po' di soluzione alternativa (niente di troppo complesso).
In questo tutorial, illustrerò come calcolare il tasso di crescita medio annuo (AAGR) in Excel.
Ma prima di capire come calcolare AAGR in Excel, lascia che ti spieghi rapidamente di cosa si tratta e cosa significa.
Nel caso in cui desideri solo sapere come calcolarlo in Excel, fai clic per passare a quella sezione.
Che cos'è il tasso di crescita annuale medio (AAGR)?
Il tasso di crescita annuale medio (AAGR), come suggerisce il nome, è la media del tasso di crescita annuale.
Ad esempio, se ti dico che il tuo portafoglio azionario è cresciuto con un AAGR del 10% negli ultimi 5 anni, significa semplicemente che hai aggiunto il 10% del valore ogni anno (a fine anno rispetto al inizio dell'anno).
Questo potrebbe non significare che sia cresciuto esattamente del 10% ogni anno. Significa solo che alla fine del quinto anno, ha dato un AAGR del 10% complessivo.
Il tasso di crescita medio annuo viene spesso utilizzato dagli investitori per vedere come sta andando il loro portafoglio o qual è la tendenza dei ricavi/costi/profitti di un'azienda.
Ora vediamo come calcolare il tasso di crescita medio annuo in Excel.
Calcolo del tasso di crescita annuale medio (AAGR) in Excel
Il calcolo del tasso di crescita annuale medio (AAGR) in Excel è un processo in due fasi (a differenza del CAGR, che può essere calcolato con una singola formula).
Per calcolare l'AAGR per più anni, devi prima calcolare il tasso di crescita per ogni anno e poi puoi calcolare la media se ogni anno per ottenere l'AAGR.
Supponiamo di avere i seguenti valori per ogni anno:
- Valore all'inizio = $ 100.000
- Valore di fine anno 1 = $ 135.000
- Valore di fine anno 2 = $ 145.000
- Valore di fine anno 3 = $ 170.000
- Valore di fine anno 4 = $ 200.000
Con i dati di cui sopra, puoi calcolare il tasso di crescita per ogni anno utilizzando la formula seguente:
=(Valore finale / Valore iniziale) - 1
Con il set di dati di cui sopra, otterrai i seguenti tassi di crescita:
- Tasso di crescita per l'anno 1 = $ 135.000 / $ 100.000 - 1 = 35,0%
- Tasso di crescita per l'anno 2 = $ 145.000 / $ 135.000 - 1 = 7,4%
- Tasso di crescita per l'anno 3 = $ 170.000 / $ 145.000 - 1 = 17,2%
- Tasso di crescita per l'anno 4 = $ 200.000 / $ 170.000 - 1 = 17,6%
Ora per calcolare il tasso di crescita medio annuo, puoi utilizzare la formula seguente in Excel:
=MEDIA(C3:C6)
E puoi farlo con una singola formula in Excel?
Si, puoi!
Di seguito è la formula che utilizzerà i dati annuali che devi darti il valore AAGR:
=MEDIA((B3:B6-B2:B5)/B2:B5)
Se stai utilizzando Office 365 e hai accesso agli array dinamici, puoi semplicemente utilizzare la formula sopra e ottenere il risultato.
Nel caso in cui utilizzi Excel 2010, 2013, 2016, devi utilizzare Ctrl + Maiusc + Invio con questa formula (tieni premuti i tasti Ctrl e Maiusc e poi premi il tasto Invio).
Nel caso in cui desideri imparare a calcolare il CAGR in Excel, ho un tutorial dettagliato su di esso (che copre più modi con formule per calcolarlo in Excel)
AAGR contro CAGR
Questo tutorial sarebbe incompleto se non coprissi la differenza tra il tasso di crescita annuale medio (AAGR) e il tasso di crescita annuale composto (CAGR).
Sebbene entrambi calcolino il tasso di crescita annuale, AAGR ignora completamente l'impatto della capitalizzazione che si accumula nel corso degli anni.
D'altra parte, il CAGR spiegherebbe l'effetto di capitalizzazione.
Sebbene l'AAGR sia una buona metrica da utilizzare per conoscere il trend di crescita generale, a volte può portare a una sovrastima del tasso di crescita.
Ad esempio, nell'esempio seguente, il valore dell'investimento nell'anno 1 e nell'anno 5 è lo stesso, ma l'AAGR ti farebbe credere che l'investimento è cresciuto a un tasso del 4,6% (il che non è vero). Al contrario, CAGR ti dà l'immagine corretta dove ti mostra che il tasso di crescita è 0%.
A causa di questa possibilità di errore, il CAGR è più ampiamente utilizzato nell'analisi finanziaria e nel reporting.
Tuttavia, AAGR ha il suo valore nel mondo finanziario ed è spesso utilizzato per avere un'idea dell'andamento generale.
Quindi, ecco come puoi facilmente calcola il tasso di crescita medio annuo in Excel. Puoi prendere il percorso più lungo di calcolare prima il tasso di crescita di ogni anno e poi fare una media, oppure usare la formula a matrice singola per ottenere lo stesso risultato.
Spero che tu abbia trovato utile questo tutorial!
